CoW DAO: MEV-bescherming, protocol en AMM

Wat is CoW DAO?

CoW DAO is een gedecentraliseerde organisatie die een reeks tools ontwikkelt om handelen op Ethereum efficiënter en veiliger te maken. De kernmissie is gebruikers te beschermen tegen Maximal Extractable Value (MEV) — de verborgen kosten en manipulaties die vaak voorkomen in DeFi-handel.

Voor traders en liquiditeitsverschaffers biedt CoW DAO betere prijzen, bescherming tegen uitbuitende bots en een eerlijker handelsklimaat.

Belangrijkste kenmerken van CoW DAO 

• CoW Protocol – een matchingssysteem dat betere prijzen nastreeft en schadelijke on-chain volgorde-effecten vermijdt.
• MEV Blocker – een privé inzendpad voor transacties dat frontrunning en sandwich-aanvallen vermindert.
• CoW AMM – een geautomatiseerde market maker met batch-afwikkeling die arbitrageverliezen voor liquiditeitsverschaffers beperkt.

Hoe CoW Protocol handelen herdefinieert

Je ondertekent een "Intent to Trade", geen transactie

Gebruikers maken een ondertekende intentie om te handelen waarin de activa en bedragen staan vermeld die ze willen ruilen. Die intentie wordt vervolgens door solvers verwerkt, die zoeken naar de meest efficiënte manier om deze uit te voeren, in plaats van de trade direct naar de publieke mempool te uitzenden.

Solvers concurreren om jou de beste prijs te bieden

Solvers proberen intenties peer-to-peer te matchen of off-chain liquiditeit te vinden om betere prijzen te leveren. Dit model verlaagt vaak kosten en vermindert de kans op prijsmanipulatie via extractieve waarde-strategieën, waardoor traders meer van hun verwachte resultaat behouden.

Batchverwerking en eerlijke, uniforme prijzen

Het protocol ondersteunt batch-veilingen, betaling van gas in andere tokens dan ETH en rekent geen gas voor mislukte uitvoeringen. Deze elementen maken complexe orders praktischer en goedkoper om uit te voeren.

Geavanceerde technische functies

Solvers concurreren om oplossingen te bouwen voor elke batch met intenties. Batch-afwikkeling bevordert één uniforme prijs voor de opgenomen trades, waardoor het moeilijker wordt voor bots om transactieregeling uit te buiten en peer-to-peer matches mogelijk zijn die markimpact verminderen.

Van intentie tot uitvoering: de levenscyclus van een order

1. Indiening van intentie – de gebruiker tekent details over de gewenste trade.
2. Batching – het protocol groepeert meerdere intenties in één veilingvenster.
3. Solver-competitie – solvers stellen uitvoeringsplannen voor en er wordt één geselecteerd op basis van waarde voor gebruikers.
4. Uitvoering – de gekozen solver voert de transacties uit en gebruikers ontvangen hun tokens.

Beschikbare ordertypes 

Het protocol ondersteunt verschillende ordertypen om aan uiteenlopende strategieën en behoeften te voldoen.

Marktorders

Voer onmiddellijk uit tegen de heersende marktprijzen. Solvers moeten de order volledig voldoen of wachten tot er voldoende liquiditeit is. Gebruikers kunnen slippage-limieten instellen ter bescherming tegen plotselinge prijsschommelingen.

Limietorders

Stel een streefprijs en een vervaldatum in. Orders worden alleen uitgevoerd als de marktcondities aan je prijs voldoen, en het protocol optimaliseert de uitvoering zonder gas te rekenen voor niet-succesvolle pogingen.

TWAP-orders

Splits een grote trade in kleinere delen over tijd om marktimpact te verminderen. Parameters omvatten het aantal splitsingen, de duur en het acceptabele prijsvlak.

Programmeerbare orders

Geautomatiseerde uitvoeringen op basis van triggers of regels, nuttig voor geavanceerde strategieën, treasury-operaties of protocolniveau-acties.

Milkman-stijlorders

Orders die vertrouwen op live prijsfeeds in plaats van vaste offertes, waardoor eerlijke uitvoering mogelijk is zelfs wanneer de daadwerkelijke settlement vertraagd is. Dit is handig voor governance-gestuurde of grote gecoördineerde transacties.

CoW Hooks

Staan gebruikers toe om aangepaste pre- of post-trade acties te koppelen, zoals bridgen van fondsen, staking of het claimen van beloningen, zodat meerdere stappen als één atomaire transactie worden uitgevoerd.

MEV Blocker: privé inzending om frontrunning en sandwiching te stoppen

De MEV Blocker leidt transacties via een beschermd netwerk in plaats van ze bloot te stellen aan publieke pools waar bots de mempool monitoren op winstgevende kansen. Dat vermindert het risico op veelvoorkomende aanvalspatronen en behoudt verwachte uitvoeringsuitkomsten.

Soorten extractief gedrag

• Frontrunning: bots plaatsen transacties vóór een zichtbare trade om te profiteren van de verwachte prijsbeweging, waardoor de originele trader een slechtere fill krijgt.
• Backrunning: bots plaatsen transacties direct na een trade om momentum te vangen. Dit is minder schadelijk voor de initiator, maar onttrekt nog steeds waarde uit on-chain activiteit.
• Sandwich-aanvallen: een combinatie van frontrunning en backrunning waarbij een bot handelt vóór en na een doeltransactie om slippage op te blazen en winst te maken ten koste van de trader.

De MEV Blocker biedt ook incentives: gebruikers kunnen tot 90 procent terugbetaald krijgen van bepaalde backrunning-opbrengsten die gegenereerd zijn door hun eigen transacties. De tool levert snellere bevestigingen en duidelijkere zichtbaarheid in de status van beschermde transacties.

CoW AMM: een eerlijkere AMM voor liquiditeitsverschaffers

Traditionele AMM's kunnen liquiditeitsverschaffers (LP's) blootstellen aan verliezen wanneer prijzen op externe markten sneller bewegen dan de AMM kan herbouwen. Dit is het verlies-ten-op-zichte-van-herbalancering-probleem, waarbij arbitrageurs herhaaldelijk profiteren van verouderde prijzen.

Om dit aan te pakken gebruikt CoW AMM een batch-afwikkelingsmechanisme, bekend als een Function-Maximizing AMM. Door trades in batches te verwerken en één clearing-prijs per batch te berekenen, verkleint het ontwerp de vensters voor uitbuiting en biedt het eerlijkere uitvoering voor zowel traders als LP's.

De COW-token 

Het project geeft een governance-token uit waarmee belanghebbenden kunnen deelnemen aan protocolbeslissingen. Token-gebaseerde governance brengt incentives in lijn tussen gebruikers, builders en bijdragers, en helpt upgrades of parameterwijzigingen te sturen via communityvoorstellen en stemrondes.

Waarom CoW DAO belangrijk is 

Door een solver-gebaseerd protocol te combineren met een privé transactiezendlaag en een batch-clearing AMM-model, streeft CoW DAO ernaar handelskosten te verlagen, extractief gedrag te beperken en liquiditeit te beschermen. Voor actieve traders kan dit betere fills en minder manipulatieve fills betekenen; voor LP's kan het lagere risico op arbitragegedreven verliezen en eerlijkere rendementen opleveren.

Al met al pakt de toolset veelvoorkomende pijnpunten op Ethereum aan en biedt alternatieve uitvoeringsmodellen die gebruikersuitkomsten boven extractieve kortetermijnwinsten prioriteren.