Dow Jones Industrial Average versus S&P 500

De DJIA volgt de aandelenkoersen van 30 van de grootste Amerikaanse bedrijven, terwijl de S&P 500 500 large-cap Amerikaanse aandelen volgt. Beide indices bieden een uitgebreid overzicht van de staat van de aandelenmarkt als geheel.

Basisprincipes

De Dow Jones Industrial Average (DJIA) en de Standard & Poor's 500 Index (S&P 500) zijn prominente beursindicatoren in de Verenigde Staten. Ondanks individuele voorkeuren onder beleggers, hebben beide hetzelfde doel: een alomvattend perspectief bieden op de algemene richting en omvang van aandelenkoersschommelingen in realtime. Ze berekenen hun numerieke waarden door prijsveranderingen te volgen in verschillende aandelenlijsten, elk met een eigen methode. Hoewel er enige overlap is, verschillen de selectie van aandelen en de berekeningsmethoden.

Dow Jones Industrial Average (DJIA)

Opgericht in 1896 heeft de Dow Jones Industrial Average een rijke geschiedenis als Amerika's oorspronkelijke aandelenindex. Oorspronkelijk ontworpen om 12 grote ondernemingen te volgen, omvat de DJIA tegenwoordig 30 vooraanstaande blue-chip aandelen.

Ondanks de naam is de term "industrial" in DJIA een historisch overblijfsel, omdat de meeste indexcomponenten niet langer uit de maakindustrie komen. In plaats daarvan vertegenwoordigen ze verschillende belangrijke sectoren, terwijl nutsbedrijven en transport hun eigen Dow Jones-indexen hebben. Alle DJIA-onderdelen zijn algemeen bekend en bevatten zwaargewichten zoals Johnson & Johnson (JNJ), Coca-Cola (KO), Disney (DIS) en Microsoft (MSFT).

De selectie voor opname in de DJIA is enigszins ondoorzichtig en richt zich op marktleiderschap en aanzienlijke marktkapitalisatie. Wijzigingen in de indexsamenstelling zijn zeldzaam en worden zorgvuldig overwogen, vaak met meerdere vervangingen tijdens periodieke herzieningen.

Wat betreft weging hanteert de DJIA een prijsgewogen methode met behulp van de Dow Divisor, die de impact van aandelensplitsingen en dividenden vermindert. Daardoor reageert de DJIA vooral op koersbewegingen en versterkt het de invloed van hoger geprijsde aandelen en aanzienlijke prijsschommelingen.

Standard & Poor's 500 Index (S&P 500)

Opgericht in 1957 volgt de S&P 500 Index 500 prominente, publiek verhandelde Amerikaanse aandelen en bestrijkt daarmee diverse sectoren van de economie. Een deskundige commissie selecteert deze aandelen zorgvuldig volgens specifieke criteria. In aanmerking komende aandelen moeten een marktkapitalisatie van ten minste $12,7 miljard hebben, een free float van meer dan 10%, positieve winst over de afgelopen vier kwartalen en voldoende liquiditeit, gemeten aan prijs en volume.

De sectorverdeling van de S&P 500 bestaat voornamelijk uit informatietechnologie (28,3%), gezondheidszorg (13,4%) en financiële sector (12,4%). Per 30 juni 2023 behoren de volgende top 10 indexonderdelen, op gewicht, tot de grootste posities:

1. Apple (AAPL)
2. Microsoft (MSFT)
3. Amazon (AMZN)
4. NVIDIA (NVDA)
5. Alphabet Class A (GOOGL)
6. Tesla (TSLA)
7. Meta Class A (META)
8. Alphabet Class C (GOOG)
9. Berkshire Hathaway Class B (BRK.B)
10. UnitedHealth Group (UNH)

Opvallend is dat de S&P 500 marktwaardeweging gebruikt, waardoor een verandering van 10% in een aandeel van $20 hetzelfde effect heeft als een verandering van 10% in een aandeel van $50 op de index.

Vergelijking Dow Jones en S&P 500: kiezen tussen twee economische barometers

Het bepalen welke index superieur is — de Dow Jones Industrial Average of de S&P 500 — blijft lastig. Beide dienen als cruciale indicatoren voor de Amerikaanse economie vanwege hun opname van grote ondernemingen. Toch is er een wezenlijk verschil: de S&P 500 bevat 500 van de grootste bedrijven van het land, waardoor sommige beleggers het als een nauwkeurigere afspiegeling van de economie beschouwen. De Dow Jones daarentegen bestaat uit slechts 30 blue-chip ondernemingen.

Beleggen in DJIA en S&P 500: indirecte routes

Direct beleggen in de Dow Jones Industrial Average en de S&P 500 is niet mogelijk omdat het beursindices zijn. U kunt echter wel beleggen in financiële instrumenten die zijn ontworpen om hun prestaties te spiegelen. Verschillende beleggingsfondsen en exchange-traded funds (ETF's) proberen de bewegingen van deze indices te repliceren. Door aandelen in deze instrumenten te kopen, kunt u deelnemen aan hun prestaties, die periodiek worden aangepast op een manier die vergelijkbaar is met de DJIA en S&P 500.

Conclusie

Zowel de DJIA als de S&P 500 dienen beleggers als hulpmiddelen om de algemene richting van de Amerikaanse aandelenmarkt te meten. De S&P 500 biedt echter een breder perspectief doordat het een grotere doorsnede van de totale Amerikaanse aandelenmarkt in zijn beoordeling opneemt.