Wat is een direct-access broker?
Direct-access brokers zijn populair bij handelaren vanwege snelle transacties en realtime functionaliteit. Naarmate de technologie verbetert, is snellere orderuitvoering vereist. Steeds meer particuliere beleggers geven de voorkeur aan handelen via hun smartphone in plaats van via desktop of telefonisch uitgevoerde orders. Er zijn voor- en nadelen aan full-service versus extreem goedkope brokeropties. Institutionele beleggers met eigen researchteams willen mogelijk niet betalen voor full-service uitvoering die onderzoek en handelsideeën omvat.
Basis
In tegenstelling tot full-service brokers richten direct-access brokers zich volledig op de snelle uitvoering van orders en laten ze de rol van beleggingsadviseur achterwege. Een essentieel onderdeel van hun werkwijze is geavanceerde software, waarmee klanten rechtstreeks via een beurs of via elektronische communicatienetwerken (ECN) kunnen handelen.
De handelswereld verandert snel door technologische vooruitgang die de marktefficiëntie verhoogt. De onverzadigbare vraag naar snelle orderuitvoering neemt toe, wat leidt tot een golf van particuliere beleggers die de markt via hun smartphone betreden en daarmee traditionele desktopplatforms en telefonisch begeleide transacties verdringen.
Wat is een direct-access broker?
De snelle opkomst van direct-access brokers wordt aangedreven door hun vermogen tot razendsnelle transacties en realtime functies zoals continue koersen, interactieve grafieken en Level II Nasdaq-quoteringen. De populariteit groeit ook door het wegvallen van tussenpartijen, wat kosten verlaagt en processen vereenvoudigt. Het gevolg is vaak een lagere commissiestructuur dan bij traditionele brokers.
Een actuele trend in online brokerage is commissievrij handelen voor aandelen, ETF's en opties. Gratis handelsplatformen verdienen vaak via payment for order flow (PFOF) aan marketmakers en hedgefondsen. Conventionele online brokers sturen klantorders doorgaans via een gecentraliseerde handelsdesk, die de orders vervolgens doorstuurt naar de marktmakers van het bedrijf of naar vooraf bepaalde liquiditeitsverschaffers via bestaande orderflow-overeenkomsten. Deze platforms leggen de nadruk op research en fundamentele analyse en richten zich vooral op zelfsturende beleggers en retail swing traders.
In het spectrum van brokerage-opties, van volledige full-service tot extreem goedkope alternatieven, zitten zowel voordelen als beperkingen. Geavanceerde institutionele beleggers met interne researchmogelijkheden willen mogelijk snelle uitvoering zonder extra research of handelsideeën. Daarentegen hechten langetermijn buy-and-hold beleggers juist waarde aan research en advies als toegevoegde diensten.
Nu de wereldwijde kapitaalmarkten en informatietechnologieën blijven evolueren, dalen de kosten voor marktdeelnemers gestaag, waardoor de scheidslijnen tussen traditionele full-service en online discountbrokers vervagen.
Voorbeeld direct-access broker
Stel een situatie voor waarin een klant 100 aandelen van ABC wil kopen. Market Brokerage of America, de gekozen broker, biedt twee opties om deze transactie uit te voeren: directe toegang tot de beurs via een app of een persoonlijke orderplaatsing via de telefoon. Deze keuze geeft de klant de vrijheid om een versnelde uitvoeringsroute te selecteren of te kiezen voor telefonische begeleiding, afhankelijk van haar behoeften.
Het kiezen voor uitvoering via de app sluit naadloos aan bij de wensen van de klant. Na grondig onderzoek van bedrijf ABC en bekendheid met het handelsplatform, is de keuze voor directe toegang via de app logisch. Deze verstandige beslissing bespaart niet alleen tijd maar beperkt ook de commissiekosten.
Conclusie
Direct-access brokers hebben de handel in aandelen veranderd door snelle transacties en realtime functies te bieden. Met technologische vooruitgang groeit de vraag naar snellere orderuitvoering, waarbij particuliere beleggers de voorkeur geven aan handelen via smartphones. Het brokeren-spectrum, van full-service tot extreem goedkope opties, kent voor- en nadelen. Institutionele beleggers wegen snelle uitvoering af tegen de waarde van research. Al met al vervaagt de technologische transformatie de grenzen tussen traditionele en discountbrokers en vormt zij het handelslandschap van morgen.