Educatief materiaal. Geen belasting- of financieel advies.
Als je in januari een ETF-gerelateerde belastingaftrek ziet, hoewel je niets hebt verkocht, ben je niet de enige — in Duitsland is dit een terugkerend patroon. Het mechanisme heet Vorabpauschale: een belasting op “verondersteld” inkomen uit beleggingsfondsen, vooral thesaurerende ETF's (thesaurierend).
Belangrijk punt voor 2026: de Basiszins wordt vastgesteld voor 02.01.2026 (volgens de InvStG-procedure en de publicatie van het BMF), terwijl de Vorabpauschale voor 2026 wordt geacht te zijn ontvangen op de eerste werkdag van 2027. Jouw broker/bank houdt de belasting gewoonlijk begin januari in.
Vorabpauschale is geen straf en het is geen “dubbele belasting.” Het is een voorheffing op een deel van het rendement van een fonds zodat beleggers niet jaren lang winsten binnen een ETF kunnen laten oplopen zonder belasting te betalen totdat ze uiteindelijk verkopen.
Het idee is eenvoudig: als het fonds niet heeft uitgekeerd (of slechts een klein bedrag), gaat het belastingstelsel ervan uit dat er toch een basisrendement was en belast het dat basisrendement. Als het fonds voldoende heeft uitgekeerd, kan de Vorabpauschale nul zijn.
Basiszins 2026 is de basisrentevoet die het Duitse Ministerie van Financiën (BMF) publiceert voor de berekening van de Vorabpauschale. Het wordt afgeleid van langlopende staatsobligatierentes en vastgesteld op de eerste handelsdag van het jaar.
Basiszins is niet het rendement van je ETF. Het is een technische invoer in de formule — en het verandert van jaar tot jaar, daarom kan het ingehouden bedrag flink stijgen of dalen.
In de praktijk bevatten berekeningen details (maanden in bezit, plafonds, enz.), maar de kernlogica is:
Basisertrag = fund value at the start of the year × 70% × Basiszins
Waarom 70%? Die coëfficiënt zit in de regels — de staat belast slechts een deel van het basisrendement.
Alle uitkeringen die tijdens het jaar zijn betaald, verminderen de Basisertrag. Daarom hebben uitkerende ETF's (ausschüttend) vaak een kleinere of zelfs nul Vorabpauschale.
De Basisertrag wordt begrensd door de werkelijke koersstijging van het fonds over het jaar, zodat je niet wordt belast op een “veronderstelde winst” in een jaar waarin de markt daalde.
Veel fondsen komen in aanmerking voor Teilfreistellung (gedeeltelijke vrijstelling). Bijvoorbeeld aandelenfondsen (Aktienfonds) profiteren vaak van een gedeeltelijke vrijstelling (meestal rond 30%, afhankelijk van de fondscategorie onder het InvStG).
Vervolgens gelden de standaard Duitse regels voor vermogensaanwasbelasting: je bank/broker houdt de belasting automatisch in (verondersteld dat er voldoende liquide middelen zijn om te debiteren — meestal vanaf het rekeningcontanttegoed).
Volgens het InvStG wordt de Vorabpauschale geacht te zijn ontvangen op de eerste werkdag van het volgende jaar. Dus de belasting over 2026 verschijnt meestal in januari 2027. Dat is het bekende “ik heb niets verkocht, maar ik betaalde wel belasting”-moment.
Twee termen die het vroeg in het jaar waard zijn om te controleren:
Als je Freistellungsauftrag niet is ingesteld (of je hebt de vrijstelling al elders gebruikt), kan de inhouding voor de Vorabpauschale harder aanvoelen — zelfs als je totale kapitaalinkomen in het jaar niet groot is.
De Vorabpauschale 2026 is een normaal onderdeel van de fiscale realiteit voor passieve ETF-beleggers in Duitsland. Het is het meest zichtbaar bij thesaurerende ETF's en hangt af van de Basiszins, uitkeringen en hoe je Sparer-Pauschbetrag / Freistellungsauftrag is ingericht.
En als je portefeuille niet alleen uit ETF's bestaat (bijvoorbeeld als je ook crypto aanhoudt), helpt het om idle cash met dezelfde discipline tussen herbalanceringen te behandelen.