Рынок под давлением: BTC < $100k, оттоки из ETF, разбор инцидента Balancer
Рынок провёл неделю в режиме risk-off: во вторник BTC пробивал $100k на ряде крупнейших бирж — минимум с июня; альткоины падали глубже. Мы собрали главные сигналы недели, которые помогают понять, где сейчас риск и где остаётся спрос.
Потоки в ETF и ликвидность
Оттоки из спотовых Bitcoin ETF — ~$1.9B за 6 дней
Ключевые даты: −$186,5 млн (03.11) и −$566,4 млн (04.11). Концентрированные продажи ухудшили внутридневную ликвидность и расширили спреды — работать лучше лимитными ордерами и дробить объёмы.
Ethereum ETF тоже в «красной зоне»
4 ноября совокупный чистый отток по ETH-ETF около −$219 млн. Часть капитала уходит в кэш/стейблкойны, часть — в альтернативные тематические продукты. Это не разворот тренда сам по себе, а реакция на рост волатильности.
(Источник: SoSoValue)
Притоки в Solana ETF на фоне падения SOL
С конца прошлой недели совокупные притоки превысили $199 млн. Институциональные счета заходят «ступенчато», но объёмы пока недостаточны для стабилизации цены — сигнал скорее о selective-bid, чем о развороте.
(Источник: SoSoValue)
DeFi-инциденты недели
Взлом Balancer V2
С Balancer V2 и связанных пулов было выведено $110–$128 млн активов (WETH, wstETH, osETH и др.). Ряд форков/интеграций временно ограничивали работу. Это крупнейший инцидент протокола на текущий момент.
Причина — ошибки точности/округления и манипуляция инвариантами в логике отдельных пулов, что позволило быстро «высушить» ликвидность. Случай усилил дисконты и создал точечные дыры ликвидности в тонких пулах.
Семь известных трейдеров «обнулились» на HyperLiquid
На фоне резкого движения рынка семь публичных аккаунтов на HyperLiquid потеряли десятки миллионов, полностью стерев прежние рекордные прибыли:
- Machi Big Brother: с +$44.8M до −$14.9M.
- Трейдер с 14 победами подряд: с +$33M до −$30.2M.
- James Wynn: с +$87M до −$21.9M.
- Aguila Trades: с +$41.7M до −$37.6M.
- Gambler (qwatio): с +$26M до −$28.8M.
- Анонимный трейдер: потеря > $45M — крупнейший случай.
- Low-stack degen: с $125k → $43M прибыли и затем обратно к −$180k.
Истории показывают, как быстро рынок ликвидирует даже самых успешных игроков, когда в деле чрезмерное плечо.
(Источник: lookonchain)
Корпорации и индустрия
Tether обгоняет банки
Tether заработал $10B в Q3 2025 — больше, чем большинство банков в мире. Другие показатели:
- Эмиссия USDT в обращении выросла до $183 млрд.
- Инвестиции в гособлигации США достигли $135 млрд — Tether стал 17-м крупнейшим держателем долга США, обогнав Южную Корею.
- 500 млн пользователей по всему миру.
- $12.9 млрд в Золоте и $9.9 млрд в BTC.
Ripple — раунд $500M и пилот с Mastercard
Компания привлекла $500 млн при оценке $40 млрд и вместе с Mastercard, WebBank и Gemini пилотирует стейблкоин-расчёты RLUSD по кредитным картам на XRPL — редкий кейс участия банка и платёжного гиганта в on-chain расчётах.
Что это значит для инвесторов
- Ликвидность «пятнами». На фоне оттоков из BTC/ETH-ETF и DeFi-рисков планируйте крупные операции заранее. Используйте лимитные заявки и разбивку на транши.
- Контроль залогов. Проверьте LTV по обеспеченным займам, добавьте запас прочности для волатильных активов и LP-токенов.
- Контрагентский риск DeFi. Уменьшайте экспозицию к длинному хвосту пулов/мостов, держите аварийные правила выхода.
- Парковка кэша. Доля стейблкойнов с публичной отчётностью и пары с глубокой ликвидностью (BTC/ETH–стейбл) помогают снижать проскальзывание в пиковые часы.
Слишком сложно? Используйте продукты с прозрачными рисками и фиксированными параметрами доходности.
Hexn предлагает +20% годовых с еженедельными выплатами. Инвестируйте безопасно.