Arbitraje: un método para la resolución de disputas
El arbitraje es un proceso distinto a presentar una queja de inversor. Puede ser una opción más adecuada que una demanda porque implica menores costes y compromisos de tiempo para todas las partes implicadas. Las disputas inferiores a $50,000 no requieren audiencias presenciales. Para disputas entre $50,000 y $100,000, es necesaria una audiencia presencial con un único árbitro.
Conceptos básicos
El arbitraje es un método de resolución de disputas entre inversores y brokers o entre brokers entre sí, regulado por la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Las decisiones adoptadas en arbitraje son definitivas y vinculantes. A diferencia de la mediación, donde las partes negocian un acuerdo voluntario, las decisiones arbitrales no requieren un acuerdo unánime.
Es fundamental diferenciar el arbitraje de la presentación de una queja de inversor. Una queja de inversor implica una alegación de mala conducta del broker, pero carece de una disputa concreta que busque una compensación contra el broker.
¿Cómo funciona el arbitraje?
El arbitraje es comparable a una demanda, pero puede ser una mejor opción para todas las partes implicadas debido a su relación coste-efectividad y al ahorro de tiempo. Si un inversor o broker tiene una disputa concreta con un broker registrado en FINRA, puede presentar una reclamación ante FINRA indicando la supuesta mala conducta y los daños reclamados.
Para garantizar imparcialidad, FINRA nombra un panel de tres profesionales de la industria financiera que no están empleados en el sector de valores (a menos que se solicite lo contrario). Esta medida busca evitar sesgos, pero si alguna parte sospecha de parcialidad por parte de un miembro del panel, puede solicitar su sustitución.
Enfoque flexible para la resolución de disputas
El arbitraje ofrece un enfoque flexible para resolver disputas según la cuantía en juego. Para casos inferiores a $50,000 no se requieren audiencias presenciales, y la decisión corresponde a un único árbitro basada en los documentos escritos de ambas partes. Para disputas entre $50,000 y $100,000, la práctica común es celebrar audiencias presenciales con un único árbitro.
En contraste, las disputas que superan los $100,000 siguen un proceso más formal con audiencias presenciales que involucran a tres árbitros. La decisión requiere una votación mayoritaria del panel de tres miembros. Los árbitros no están obligados a justificar sus decisiones. Las partes pueden representarse a sí mismas, y los paneles de arbitraje generalmente ofrecen un ambiente más relajado en comparación con las formalidades del sistema judicial, dando a los inversores una oportunidad justa de éxito incluso sin asistencia legal. Sin embargo, es importante tener en cuenta las tasas, el tiempo y los gastos de viaje asociados con presentar un arbitraje al valorar esta opción.
Decisiones de los paneles de arbitraje y críticas
Los paneles de arbitraje pueden no conceder la cantidad total solicitada en una disputa, incluso si la reclamación es por una suma mayor. Por ejemplo, si un inversor reclama $38,000 contra su broker, la decisión del panel podría resultar en una indemnización de solo $10,000, si se falla a favor del inversor. Las decisiones arbitrales suelen ser vinculantes y rara vez son susceptibles de apelación, salvo en circunstancias específicas. En contraste, el proceso de mediación de FINRA no es vinculante a menos que ambas partes acuerden el acuerdo.
La Public Investors Arbitration Bar Association criticó a FINRA por la falta de diversidad en sus paneles de arbitraje y por salvaguardas inadecuadas contra sesgos y conflictos de interés. En respuesta, FINRA defendió su postura, subrayando que las críticas sobre la edad de los árbitros eran infundadas.
Muchos brokers exigen que los inversores acepten el arbitraje obligatorio, renunciando al sistema judicial para resolver disputas. Dado el casi monopolio de FINRA en el arbitraje, los paneles de la organización a menudo actúan como el único recurso para muchos inversores en caso de conflicto.
Conclusión
El arbitraje puede ser una alternativa rentable y que ahorra tiempo frente a una demanda para resolver disputas entre inversores y brokers. Aunque las decisiones adoptadas en el arbitraje suelen ser definitivas y vinculantes, el proceso ofrece un enfoque flexible según la cuantía en disputa. A pesar de las críticas, muchos brokers exigen a los inversores aceptar el arbitraje obligatorio, lo que lo convierte en un recurso común para la resolución de conflictos en la industria financiera.