Arbitrage: Een methode voor geschiloplossing
Arbitrage is een ander proces dan het indienen van een beleggersklacht. Het kan geschikter zijn dan een rechtszaak omdat het lagere kosten en minder tijdsinvesteringen voor alle betrokken partijen met zich meebrengt. Geschillen van minder dan $50,000 vereisen geen persoonlijke hoorzittingen. Voor geschillen tussen $50,000 en $100,000 is een persoonlijke hoorzitting met één arbiter nodig.
Basisprincipes
Arbitrage is een methode voor geschiloplossing tussen beleggers en brokers of tussen brokers onderling, gereguleerd door de Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). De beslissingen in arbitrage zijn definitief en bindend. In tegenstelling tot bemiddeling, waar partijen onderhandelen over een vrijwillige schikking, vereisen arbitragebesluiten geen unanieme instemming.
Het is essentieel om arbitrage te onderscheiden van het indienen van een beleggersklacht. Een beleggersklacht bevat een aantijging van wangedrag door een broker, maar is geen specifiek geschil waarin schadevergoeding tegen de broker wordt gevorderd.
Hoe werkt arbitrage?
Arbitrage is vergelijkbaar met een rechtszaak, maar kan voor alle betrokken partijen een betere keuze zijn vanwege de kostenbesparing en tijdsvoordelen. Als een belegger of broker een specifiek geschil heeft met een bij FINRA geregistreerde broker, kan men een claim indienen bij FINRA waarin het vermeende wangedrag en de gevorderde schadevergoeding worden vermeld.
Om eerlijkheid te waarborgen wijst FINRA een panel van drie professionals uit de financiële sector aan die niet werkzaam zijn in de effectenindustrie (tenzij anders verzocht). Deze maatregel is bedoeld om vooringenomenheid te voorkomen, maar als een partij vermoedens van partijdigheid heeft bij een panellid, kan zij om vervanging vragen.
Flexibele aanpak voor geschiloplossing
Arbitrage biedt een flexibele aanpak voor het oplossen van geschillen, afhankelijk van het betrokken bedrag. Voor zaken onder $50,000 zijn persoonlijke hoorzittingen niet vereist en draagt één arbiter de beslissing op basis van schriftelijk materiaal van beide partijen. Voor geschillen tussen $50,000 en $100,000 is het gebruikelijk om persoonlijke hoorzittingen te houden met één arbiter.
Daarentegen volgen geschillen boven $100,000 een formeler proces met persoonlijke hoorzittingen waarbij drie arbiters betrokken zijn. De beslissing vereist een meerderheidsbesluit van het driemanspanel. Arbiters zijn niet verplicht om toelichting op hun beslissingen te geven. Partijen kunnen ervoor kiezen zichzelf te vertegenwoordigen, en de arbitragepanels bieden over het algemeen een ontspannenere sfeer vergeleken met de formaliteiten van het gerechtssysteem, waardoor beleggers ook zonder juridische bijstand een redelijke kans op succes hebben. Het is echter belangrijk rekening te houden met de kosten, tijd en reisonkosten die gepaard gaan met het starten van arbitrage bij het overwegen van deze optie.
Beslissingen van arbitragepanels en kritiek
Arbitragepanels vergoeden mogelijk niet het volledige gevorderde bedrag, zelfs als de claim hoger is. Als een belegger bijvoorbeeld $38,000 tegen zijn broker vordert, kan het panel bij een gunstige uitspraak slechts $10,000 toekennen. Arbitragebesluiten zijn doorgaans bindend en zelden vatbaar voor beroepsprocedures, behalve onder specifieke omstandigheden. Ter vergelijking: FINRA's bemiddelingsproces is niet-bindend, tenzij beide partijen instemmen met de schikking.
De Public Investors Arbitration Bar Association bekritiseerde FINRA vanwege het gebrek aan diversiteit in zijn arbitragepanels en vanwege ontoereikende waarborgen tegen partijdigheid en belangenconflicten. FINRA reageerde door haar standpunt te verdedigen en te benadrukken dat de kritiek met betrekking tot de leeftijd van arbiters misplaatst was.
Veel brokers eisen dat beleggers instemmen met verplichte arbitrage en afstand doen van het recht op gang naar de rechtbank om geschillen op te lossen. Gezien FINRA's nagenoeg monopolie op arbitrage dienen de panels van de organisatie vaak als de enige weg voor veel beleggers bij geschillen.
Conclusie
Arbitrage kan een kosteneffectief en tijdbesparend alternatief voor rechtszaken zijn bij het oplossen van geschillen tussen beleggers en brokers. Hoewel de beslissingen in arbitrage doorgaans definitief en bindend zijn, biedt het proces een flexibele benadering afhankelijk van het betrokken bedrag. Ondanks kritiek eisen veel brokers dat beleggers instemmen met verplichte arbitrage, waardoor het een veelvoorkomende manier van geschiloplossing in de financiële sector blijft.