Document pédagogique. Ne constitue pas un conseil fiscal ou financier.
Si vous constatez un débit fiscal lié à un ETF en janvier alors que vous n'avez rien vendu, vous n'êtes pas seul — en Allemagne, c'est un schéma récurrent. Le mécanisme s'appelle Vorabpauschale : un impôt sur le revenu « réputé » des fonds d'investissement, en particulier les ETF à capitalisation (thesaurierend).
Point clé pour 2026 : le Basiszins est déterminé au 02.01.2026 (conformément à la procédure de l'InvStG et à la publication du BMF), tandis que la Vorabpauschale pour 2026 est réputée perçue le premier jour ouvrable de 2027. Votre courtier/banque retient généralement l'impôt début janvier.
La Vorabpauschale n'est pas une pénalité et ce n'est pas une « double imposition ». C'est une imposition anticipée d'une partie du rendement d'un fonds afin d'empêcher les investisseurs d'accumuler des gains dans un ETF pendant des années sans payer d'impôt jusqu'à la vente.
L'idée est simple : si le fonds n'a pas distribué (ou n'a distribué qu'une petite somme), le système fiscal suppose qu'il y a eu malgré tout un rendement de base et taxe ce rendement présumé. Si le fonds a distribué suffisamment, la Vorabpauschale peut être nulle.
Le Basiszins 2026 est le taux d'intérêt de base publié par le ministère allemand des Finances (BMF) pour le calcul de la Vorabpauschale. Il est dérivé des rendements des obligations d'État à long terme et fixé le premier jour de bourse de l'année.
Le Basiszins n'est pas le rendement de votre ETF. C'est un paramètre technique de la formule — et il varie d'une année à l'autre, ce qui explique pourquoi le montant prélevé peut fortement augmenter ou diminuer.
Les calculs réels incluent des détails (mois de détention, plafonds, etc.), mais la logique de base est :
Basisertrag = valeur du fonds au début de l'année × 70% × Basiszins
Pourquoi 70 % ? Ce coefficient est inscrit dans les règles — l'État ne taxe qu'une partie du rendement de base.
Toutes les distributions versées pendant l'année réduisent le Basisertrag. C'est pourquoi les ETF distributeurs (ausschüttend) ont souvent une Vorabpauschale plus faible voire nulle.
Le Basisertrag est plafonné par l'augmentation réelle du cours du fonds sur l'année, de sorte que vous n'êtes pas taxé sur un gain présumé durant une année où le marché a baissé.
Beaucoup de fonds bénéficient de la Teilfreistellung (exonération partielle). Par exemple, les fonds actions (Aktienfonds) profitent généralement d'une exonération partielle (souvent de 30 %, selon la catégorie du fonds sous l'InvStG).
Puis les mécanismes standard de l'impôt sur les revenus de capitaux en Allemagne s'appliquent : votre banque/courtier prélève automatiquement l'impôt (à condition qu'il y ait des liquidités disponibles pour le débit — généralement depuis le solde en compte).
En vertu de l'InvStG, la Vorabpauschale est réputée perçue le premier jour ouvrable de l'année suivante. Ainsi, l'impôt pour 2026 apparaît généralement en janvier 2027. Voilà le moment « je n'ai rien vendu, mais j'ai payé un impôt ».
Deux notions à vérifier en début d'année :
Si votre Freistellungsauftrag n'est pas configuré (ou si vous avez déjà utilisé l'abattement ailleurs), le prélèvement de la Vorabpauschale peut sembler plus lourd — même si vos revenus de capitaux totaux pour l'année ne sont pas élevés.
La Vorabpauschale 2026 fait partie de la réalité fiscale normale pour les investisseurs passifs en ETF en Allemagne. Elle est surtout visible pour les ETF à capitalisation et dépend du Basiszins, des distributions et de la configuration de votre Sparer-Pauschbetrag / Freistellungsauftrag.
Et si votre portefeuille ne contient pas seulement des ETF (par exemple, si vous détenez aussi des cryptos), il est utile de traiter les liquidités inactives avec la même discipline entre les rééquilibrages.